Ausgangslage & Problemstellung:
Business Angels sind in den meisten Fällen, und bei uns sicherlich in der überwiegenden Mehrheit, echte Frühphasen-Investoren, die mit ihrem Investment ein neues, disruptives Geschäftsmodell in der B2B, der B2B2C und der B2C Welt überhaupt erst einmal das Licht der Welt erblicken lassen.
Nach allen Statistiken und auch nach unserer Erfahrung scheitert ein großer, ja überwiegender Teil dieser Ansätze. Im Normalfall wird das Geld erst einmal gebraucht, um mit einem Proof of Concept (PoC) und/oder einem Minimum Viable Product (MVP) zu einem gewissen Proof of Market (PoM) bzw. einer echten Pilotanwendung zu kommen. Wie also prüfen zum Beispiel wir als erfahrene Senior Advisor vor einer Investment-Entscheidung z.B. ein Frühphasen-Pitchdeck?
Lösungsansatz & Umsetzung:
Unser Lösungsansatz besteht immer aus zwei Stufen. Im ersten Go untersuchen wir durch möglichst intensive Interviews mit dem Gründungsteam einen Abgleich zu unserem Verständnis der vier Notwendigkeiten eines erfolgreichen Geschäftsmodells zu erhalten.
Leicht nachvollziehbar sind das die vier Fragestellungen aus dem japanischen Ikigai Modell, das schon (siehe Abbildung) seit langem eben neben den klassischen Business School-Fragen auch den Faktor „Purpose“ enthält, indem es danach fragt, was die Welt braucht bzw. brauchen kann.
Wenn wir für uns alle vier Fragestellungen oder Dimensionen positiv beantworten, gehen wir in eine Frühphasen-Due Diligence. Hier schauen wir uns keine Zahlenungetüme oder Träume an, sondern wir nehmen die drei bis vier dem Geschäftsmodell zugrundeliegenden Prämissen und versuchen diese zu „zerpflücken“. Und erst, wenn wir überzeugt sind, dass die Prämissen Gültigkeit haben, sind wir bereit zu investieren.
Resultate:
Ein ziemlich großes und bisher erfolgreiches Portfolio mit ersten Exits und nur wenigen Totalverlusten quer durch die Start-up Mannschaft der AAA-Advisors – und für die Gründer bei allen verbleibenden Exekutionsrisiken eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, sich auf einen erfolgversprechenden Weg gemacht zu haben.
